The Sri Lankan economy is likely to face a contraction in 2020, as a direct result of the COVID-19 pandemic but there is potential for this to be followed by a sharp V-shaped economic recovery. 

The means of navigating such a recovery path were discussed at a webinar panel discussion held on October 15, to mark the release of the Institute of Policy Studies of Sri Lanka’s (IPS) flagship report ‘Sri Lanka: State of the Economy 2020’. 


Macroeconomy: Getting public finances in order  
IPS Executive Director Dr. Dushni Weerakoon stated that the key macroeconomic challenge Sri Lanka has to contend with is its mounting debt. This is not a new issue but one that has built up progressively over the last decade, where a shock like COVID-19 simply makes dealing with such a debt burden much more challenging. 


A large debt overhang does not allow for the implementation of a crisis mitigation strategy or an economic stimulus package of the desired size, to match the scale and complexity of the current pandemic. 


The medium-term recovery path outlined by Dr. Weerakoon comprises of temporary measures to jump-start economic growth, which should then be followed by productivity-driven growth with technology infusion that is more sustainable in the long term. 


Specifically, a quick-win strategy would be infusions to the infrastructure sector; attracting FDI into sectors such as construction can aid in jump-starting the recovery process. However, policymakers must recognise this as a temporary measure and not lean on such measures as the main driver of economic growth in the post-recovery phase.


Dr. Weerakoon contended that import restrictions are “understandable” at this juncture but should be viewed as an emergency measure to protect employment but must eventually be realigned based on global value chain recovery. 


With rapid structural changes taking place, value chains are also restructuring and becoming more compact. Sri Lanka cannot afford to hold on to protectionist measures and miss out on breaking into these new regional production structures. 



Private sector perspectives
Dilmah Ceylon Tea CEO Dilhan Fernando said that the COVID-19 crisis has exposed several structural weaknesses in the business world. The pandemic has shown that businesses must now ascribe value to education and healthcare, which were once considered costs and that these will be vital components in ‘building back better’.


He stressed on the need to improve the country’s export competitiveness and productivity and asserted that integrating technology and value addition is the way forward, similar to what is practiced in the tea industry.


Currently, the market is demanding features like traceability of products, ethical business practices and sustainability so businesses must adapt to these evolving demands.
Commenting on the tourism sector, he flagged the need to focus on refining processes, training employees and looking at ways to rebuild to engage consumers, even though the sector cannot receive them in full capacity at present. He stated that pent-up demand will build up for better times, so the best option is to prepare for it in the interim.  


 
Widening disparities
IPS Director Research Dr. Nisha Arunatilake said that the government’s relief package to workers was comprehensive but small relative to other middle-income economies. While government expenditure acts as a key stimulus during crises, Sri Lanka does not possess the macroeconomic stability to offer such a package. 


The repercussions of this are primarily felt by informal sector workers, who make up 68 percent of Sri Lanka’s workforce. Such workers will experience a decline in savings and resort to coping mechanisms such as foregoing investments in education and health, thus widening the already existing inequalities.  

She stated that the country’s macroeconomic constraints also limit the government’s ability to keep the education sector afloat, during and in the aftermath of the pandemic. There were constraints in providing an integrated response of the nature seen in other countries, where state resources were deployed to reach all students through multiple channels such as television, social media, etc. 


Instead, in Sri Lanka, individual schools and other educational institutions were left to their own devices, which intensify disparities. A significant proportion of households with schoolgoing children do not have access to smartphones/computers (52 percent) and the Internet (66 percent), which affects educational outcomes and exacerbates inequalities in the long run.  Another aspect discussed was gender inequality, where women tend to be disproportionately affected by the pandemic. On the one hand, flexible working arrangements can create more opportunities for women but these benefits will be primarily accrued by skilled female workers. 


On the other hand, it is the large majority of female informal sector workers, who are not covered by social protection schemes that will be rendered more vulnerable than their male counterparts. She stressed that the solution lies in better disaster risk management systems – similar to that in Sri Lanka’s health sector, which had the apparatus in place to prepare for and deal with the crisis. 

 

Way forward
Sri Lanka must make some important policy choices to ensure an effective post-pandemic economic recovery. There is a need for a sound fiscal policy, including better tax and spending policies, as a central requirement to address wide-ranging challenges, including the debt burden, providing remote-education opportunities for all and protecting workers and businesses without entrenching the existing disparities, in the time of COVID-19. 


This article was taken from Dilma in News.

සෞඛ්‍ය මාර්ගෝපදේශ කඩ කරන බස් රථ අත්අඩංගුවට ගැනීමේ විශේෂ වැටලීම් අද සිට ආරම්භ කරන බව මගී ප්‍රවාහන රාජ්‍ය අමාත්‍යාංශය පවසයි.

රජ්‍ය අමාත්‍ය දිලුම් අමුණුගම මහතා ප්‍රකාශ කළේ , එවැනි බස් රථ 6 ක් මේ වනවිට ජාතික ගමනාගමන අධිකාරිය භාරයට ගෙන ඇති බවයි.

මෙරට කොරෝනා ආසාදිතයින් සංඛ්‍යාව 17,674 දක්වා ඉහළ ගොස් තිබේ.

ඒ , ඊයේ දිනයේ නව ආසාදිතයින් 382 දෙනෙකු හඳුනා ගැනීමත් සමගයි.

රජයේ ප්‍රවෘත්ති දෙපාර්තමේන්තුව සඳහන් කළේ , ඔවුන් පෑලියගොඩ කොරෝනා පොකුරේ ආශ්‍රිතයින් බවයි.

ඒ අනුව පෑලියගොඩ සහ දිවුලපිටිය කොරෝනා පොකුරෙන් වාර්තා වී ඇති සමස්ත ආසාදිතයින් සංඛ්‍යාව 14,170 කි.

වෛසරය ආසාදිතව රෝහල්ගතව ප්‍රතිකාර ලබන රෝගීන් සංඛ්‍යාව 5810 ක්.

කොරොනා ආසාදිතයින් 311 දෙනෙකු ඊයේ සුවය ලැබුවා.

ඒ සමග මෙරට සුවය ලැබු සමස්ත කොරෝනා ආසාදිතයින් සංඛ්‍යාව 11806 කි

තවත් කොරොනා මරණ තුනක් ඊයේ වාර්තා විය.

ජීවිතක්ෂයට පත්ව ඇත්තේ 84 හැවිරිදි කාන්තාවක් , 70 හා 75 හැවිරිදි පිරිමි පුද්ගලයින් දෙදෙනෙකි

රජයේ ප්‍රවෘත්ති දෙපාර්තමේන්තුව සඳහන් කළේ , මොරටුව ප්‍රදේශයේ පදිංචි 84 හැවිරිදි කාන්තාව සිය නිවසේදී මියගොස් ඇති බවයි.

මරණයට හේතුව දියවැඩියා රෝගය සමග කොරෝනා ආසාදනය වීම බව හෙළි වී තිබේ.

කොළඹ 10 ප්‍රදේශයේ පදිංචි 70 හැවිරිදි පුද්ගලයා අයි ඩී එච් රෝහලේ ප්‍රතිකාර ලබමින් සිටියදී මියගොස් ඇති අතර ඔහු නිධන්ගත වකුගඩු රෝගයකින් සහ ආඝාත තත්ත්වයෙන් පෙළුණු අයෙකු බව ද ප්‍රවෘත්ති දෙපාර්තමේන්තුව පැවසුවේ ය.

ජාතික රෝහලට ඇතුළත් කරන අවස්ථාවේදී මියගිය 75 හැවිරිදි පිරිමි පුද්ගලයා කොළඹ 13 ප්‍රදේශයේ පදිංචිකරුවෙක් ය.

ඔහුට දියවැඩියාව හා සංජානනීය හෘද රෝගය සහ කොරෝනා ආසාදනය වී ඇති බව මරණ පරීක්ෂණයේදී හෙළි වී තිබේ.

මේ සමග මෙරටින් වාර්තාවන කොරොනා මරණ සංඛ්‍යාව 61 ක් දක්වා ඉහළ ගොස් ඇතැයි රජයේ ප්‍රවෘත්ති දෙපාර්තමේන්තුව සඳහන් කළේ ය.

පසුගිය අප්‍රේල් මාසයෙන් පසුව ඔස්ට්‍රේලියාවේ දකුණු ප්‍රදේශයේ, කොවිඩ් – 19 ව්‍යාප්තිය යළි ඉහළ ගොස් තිබේ.

ඒ, සමාජ සම්ප්‍රේෂණ තුළින් ආසාදිතයින් 17 දෙනෙකු හඳුනා ගැනීමත් සමගයි.

ඔස්ට්‍රේලියානූ බලධාරීහු පවසන්නේ, නිවාස තුළ නිරෝධායනට ලක් කළ නොහැකි ආසාදිතයින් නිරෝධායනයට ලක්කරන, ඇඩිලේඩ් නගරයේ හෝටලයක් තුළින් වෛරසය සමාජගත වී ඇති බවයි.

අදාළ හෝටලය කොවිඩ් – 19 නිරෝධායන රෙගුලාසි උල්ලංඝණය කරමින් කටයුතු කර ඇති බවට ද චෝදනා එල්ල වේ.

මේ අතර මේ වනවිට එහි පාසල්, කඩ සාප්පු වසා දමා තිබේ.

ඔස්ට්‍රේලියාව කොවිඩ් 19 ව්‍යාප්තිය සාර්ථකව පාලනය කළ රටක් ලෙස නම් කිරීමත් සමග එරට පනවා තිබූ දැඩි සීමා පසුගිය දා ලිහිල් කෙරිණ.

එවැනි පසුබිමක් තුළ යළිත් සමාජ ව්‍යාප්තිය ඉහළ යාම නිසා ඔස්ට්‍රේලියානූ ජනතාවට දැඩි අනතුරු ඇඟවීම් නිකුත් කිරීමට එරට සෞඛ්‍ය අංශ පියවර ගෙන ඇතැයි විදෙස් මාධ්‍ය වාර්තා කළේ ය.

කොරෝනා වෛරසයෙන් ලොවපුරා මියගොස් ඇති සංඛ්‍යාව මේ වනවිට ලක්ෂ 13 ඉක්මවා තිබේ.